Facebook正式提交IPO申请 计划融资50亿美元(图)

李振国

北京时间2月2日凌晨消息，美国著名社交网站Facebook周三美股盘后向美国证券交易委员会（SEC）提交了融资额度为50亿美元的首次公开募股（IPO）申请，这将是美国股市近四年来规模最大的IPO交易。
Facebook在申请文件中表示计划最高融资50亿美元，不过最终额度更高。最终融资额度预计将在未来三至四个月内确定。据知情人士表示，Facebook有希望在今年春天通过IPO最高融资100亿美元。
Facebook在申请文件中并为指明计划发行的股票数量和预期价格，并且也没有指出将在那一家交易所上市。Facebook的IPO融资所得将用作营运资本。
Facebook表示，上市后将使用“FB”作为其股票交易代码。
Facebook在文件中展示了其业绩的快速增长，但是数据远未及一些市场人士的预期。Facebook在文件中公布的数据显示，在截至12月31日的一个财年中，该公司获得营收37.1亿美元，远高于上一财年的19.7亿美元，2011年净盈利为10亿美元。一些市场人士此前预计Facebook在2011年的营收将可能达到42.7亿美元。
摩根士丹利将担任第一主承销商，而JP摩根大通、高盛和美银美林将也位列承销商行列。
Facebook的股票预计将在第二季度正式开始发行。
在致潜在股东的一封信中，Facebook首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示，他计划继续专注于构筑产品，而不会将重心放在优化营收增长上。“我们并不是建设服务来赚钱，我们赚钱以建立更好的服务，”他说，“这些天我想到将会有越来越多的人想要使用我们公司的服务，我相信一些事情超越简单的利润最大化。”
Facebook的IPO是近些年来最受期待的IPO交易，其规模和受关注度都将超过2004年谷歌公司进行的IPO。当时谷歌公司的19亿美元IPO创下了美国迄今规模最大的科技企业IPO，当时谷歌的估值为230亿美元。Facebook的募股也将是最近几年兴起的互联网投资热潮的一个关键时刻。
Facebook是扎克伯格于2004年在他哈佛大学的宿舍中创办，这一社交网络改变了人们在互联网分项信息和交流的模式。在随后的发展中，Facebook催生了大量的新兴词汇，好莱坞电影《社交网络（The Social Network）》讲述了有关facebook成长的故事。
Facebook在其IPO申请中表示，目前其共有8.45亿用户，相比上年增长39%。目前，Facebook每天的用户登入量平均为4.83亿人次，相比上年增长48%。
扎克伯格拥有Facebook 28.4%的股份，并拥有57%的投票表决权。Facebook首席运营官桑德伯格（Sheryl Sandberg）拥有的股份接近1%

Facebook招股书概要：月活跃用户数达8.45亿
北京时间2月2日消息，Facebook今天向美国证券交易委员会提交上市申请文件，正式启动IPO(首次公开招股)，最多融资50亿美元。（S-1文件英文原文链接：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1326801/000119312512034517/d287954ds1.htm）
S-1文件显示，2011财年，Facebook营收达37.1亿美元，净利润达10亿美元。扎克伯格2011年收入150万美元。
Facebook上市承销商包括摩根史丹利、JP摩根、高盛、美银美林、巴克莱资本和Allen & Company，股票交易代码为“FB”。

以下是招股书概要：
Facebook公司
我们的使命是让世界更加开放和融合。
人们使用Facebook与朋友和家人保持连接，发现围绕在身边所发生的世界大事，共享和表达人们关注的事情。
开发者能够借助Facebook平台开发应用和网站，并整合在Facebook中，来覆盖我们的全球网络用户，创造更具个性化、社交和迷人的产品。
广告客户能够同Facebook超过8亿的月活跃用户或部分用户基于后者选择共享的信息进行互动，这其中包括年龄、地理位置、性别和兴趣。我们向广告客户提供独一无二的覆盖度、关联、社交环境和参与度组合，提升他们的广告价值。
我们相信，在加快、简化、丰富人们相互之间的通讯方面，我们站在业界的最前列。Facebook已经成为我们用户日常生活的主要组成部分。
我们在用户数量和参与度方面经历了快速增长：
--截至2011年12月31日，我们拥有月活跃用户8.45亿，相比2010年12月31日时的6.08亿同比增长39%。
--2011年12月，我们日均活跃用户数达到4.83亿，相比2010年12月时的3.27亿同比增长48%。
--2011年12月，使用Facebook移动产品的月活跃用户数为4.25亿。
--截至2011年12月31日，Facebook上建立起的朋友关系超过1000亿个。
--截至2011年12月31日的季度里，用户日均发布了27亿个Like和评论。
为了描述我们如何计算月活跃用户、日活跃用户以及其它影响这些数据的因素，请参看“业界数据和用户指标”和“管理层讨论和财务条件、运营结果分析--我们的用户指标趋势。”

我们如何为用户创造价值
我们的顶级优先选择是打造有利于用户的实用和富有魅力的产品：
--与朋友连接。我们在全球拥有8.45亿月活跃用户，我们的用户正更加轻易的在Facebook上找到其朋友、家人和同事，并保持连接。
--发现和学习。我们相信注册Facebook的用户可以发现并学习周围所发生的世界大事，特别是他们的朋友和家人生活以及感兴趣的公共人物和组织。
--自我表达。用户可以通过Facebook向亲密朋友乃至所有8.45亿观众共享和发布他们的观点、想法、图片和活动，让用户在Facebook社区内获得发言权。
--控制分享。通过Facebook的隐私和共享设定，用户可以控制他们所要共享的内容以及共享对象。
--通过网络体验Facebook。借助开发者通过Facebook平台创建的应用和网站，用户在玩游戏、听音乐、看电影、读新闻和参与其它活动时与Facebookacebook好友互动。
--与移动设备上的好友保持连接。通过我们的移动网站、智能机应用和功能手机产品，用户可以在任意地方的移动设备上使用Facebook。
社交网络的基础：
我们相信，包括移动网络在内的网络正在演变的更加社交化、个性化。这一演变正在创造更加以人、他们的连接和他们的兴趣为中心的体验。我们相信，以下元素为社交网络的基础：
--真实身份。我们相信，使用真实姓名，与真正的朋友沟通，并分享真正的兴趣，可以造就更有吸引力和价值的体验。在网络上以真实身份展现自己，可以鼓励人们像日常生活中一样遵循行为规则。真实身份是Facebook体验的核心，我们相信这对互联网的未来也至关重要。我们的服务协议要求用户使用真实姓名，我们鼓励用户在网上展现真实自我，使我们和平台上的开发者能据此提供更加个性化的体验。
--社交图谱。社交图谱代表着人们与其好友和兴趣之间的关系，每个人或者单位在该图谱中都以一个点显示，而人们与好友和兴趣之间的联系则表现为各个点之间数以亿计的线。绘制社交图谱有助于帮助Facebook及其平台上的开发者，基于这些关系构建更有吸引力的用户体验。
--社交发行。人们正不断以更快的节奏、通过更多种类的设备，消费和创造更多种类的信息。信息量的增长使人们难以找到有价值且值得信任的内容，也不便清晰地传达自己的声音。Facebook将内容组织起来，区分轻重缓急，因此可作为一种强大的社交发行工具。
我们如何通过Facebook平台为开发者创造价值
Facebook平台是一套开发工具与应用程序接口（API），它们能够让开发者轻松与Facebook整合，开发出社交应用和网站，触及我们的8.45亿用户。平台开发者创造的体验，让我们的用户可以在从事一系列活动的同时，与好友联系及分享。平台开发者包括了用自家电脑操作的学生，也有顶级网站的程序员团队。我们专注于帮助平台开发者获得增长与成功，这主要通过下列方式完成：
--个性和社交化体验。我们帮助平台开发者打造更优秀的产品，强调社交性与个性化，为用户提供与遍及网络、使用各种移动设备的好友互动及分享。例如，Facebook用户访问流媒体音乐网站Pandora时，可以立即开始听根据其Facebook上“喜欢”而自动选取的歌曲。
--社交发行。我们帮助平台开发者触及全球用户群，并通过我们的社交发行渠道来增加这些应用和网站的流量。
--支付。我们提供在线支付系统，让平台开发者可以从用户那里获得收入，这一系统简便易用、安全且值得信赖。

我们如何为广告客户和营销商创造价值
我们向广告客户和营销商提供的服务，独一无二的把覆盖、关联、社交背景和参与结合在一起。
--覆盖。只购买一次广告，就可能通过Facebook覆盖超过8亿的月活跃用户。
--关联。广告客户可以具体要求我们将其广告展示给部分用户，这可以根据人口统计学上的标准或兴趣爱好，既包括他们自愿与Facebook分享的，也包括在整个网络上通过“喜欢”按钮来划分。我们允许用户选择相关的、适合的受众群，对全球性品牌来说，这一受众群可能有数百万人，对规模较小的地方性企业来说，则可能只有几百名受众。
--社交背景。我们认为，好友的推荐对消费者的兴趣和购买绝对拥有强大影响力，我们为广告客户提供在其营销信息中加入“社交背景”的能力，用户们认为这类营销信息的吸引力更强。
--参与。我们认为，向更具社交性的网络的转型为企业创造了新机会。任何品牌和公司可以打造Facebook页面，更好地与Facebook用户对话。
我们的市场机遇
·我们的广告市场机遇
广告客户的目标包括打造长期品牌知名度到刺激消费者的立即购买等等。我们提供的广告解决方案，被设计对用户具有更高的参与度和关联性，从而帮助广告客户更好的实现他们的目标。Facebook把覆盖、关联、社交背景和参与结合在一起，让广告客户增强了形成品牌知名度的机遇，而且能够为短期内创造产品的需求提供了新的途径。据统计，2010年全球广告支出总额达到5880亿美元。
·我们的支付市场机遇
当用户从我们平台购买虚拟和数字礼物时，我们将会按照比例收取一定的手续费。目前，大体上发生在我们的用户和平台开发者的所有支付交易，均为社交游戏中购买的虚拟礼物。据统计，全球虚拟礼物市场的规模已从2007年的20亿美元增至2010年的70亿美元，预计到2014年将增至150亿美元。我们当前要求在Facebook游戏中植入支付系统，未来可能会要求其它类型的应用也植入支付系统。

我们的战略
我们正处于让世界更加开放、沟通更紧密这一使命的初级阶段。我们相信，Facebook拥有巨大机会进一步强化向用户、开发者和广告主提供的价值，我们的战略的关键元素包括：
--扩展全球用户社区。我们继续专注于在全球扩大用户基础，包括普及率还相对较低的大市场，如巴西、德国、印度、日本、俄罗斯和韩国。我们计划通过持续营销与用户获取努力，同时改进包括移动产品在内的服务，以实现这一目标。
--打造优秀社交产品增加参与性。我们优先对能够创造富有吸引力的互动的产品进行开发投入，并继续在新闻推送、照片、群组等核心产品上大举投资、加以改善。我们同时还将开发时间轴和Ticker（游戏活动）等新功能；促进新的Facebook平台应用涌现。
--为用户提供最优越的体验。Facebook的用户正通过各种各样的设备分享和接受越来越多信息，为提供最优越的用户体验，我们不断开发专注于优化社交发行频道的产品和技术，从而通过实时分析和组织大量信息，向所有用户提供最有用的内容。
--打造富有魅力的移动体验。我们正投入大量资源开发富有魅力的移动产品与体验，这覆盖了一系列平台，包括智能手机和功能手机。此
--帮助开发者通过Facebook平台打造优秀社交产品。我们平台开发者的成功，平台生态系统的活跃度，都是提高用户活跃程度的关键。我们将持续投资各种开发工具和API，加强平台开发者提供更社交化、个性化产品的能力。此外，我们计划通过投资改善支付系统。
--改善针对广告客户和用户的广告产品。我们计划不断改进广告产品，为广告客户创造更多价值，帮助他们使其广告更具社交性，与用户的关系更密切。我们广告战略的核心信念，是能够与Facebook平台其它内容完美整合、社交化、关联化的广告产品，能够加强用户的体验，并向广告客户带来引人注目的回报。

Facebook股权结构：扎克伯格持股28.4%
招股文件透露，截至2011年12月31日，Facebook共发行了1亿1709万7143股A类普通股和17亿5890万2390股B类普通股，假设所有已发行优先股全部转换为B类普通股，这部分B类普通股占5亿4555万1391股。1股A类普通股拥有1份投票权，1股B类普通股拥有10份投票权。
公司创始人、董事长兼首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）持有5亿3380万1850股B类普通股，占B类普通股总数的28.4%，拥有投票权比例为28.2%。
投票代理人持有4224万5203股A类普通股，占A类普通股总数的36.1%，持有5亿3833万2591股B类普通股，占B类普通股总数的30.6%，拥有投票权比例为30.6%。
公司首席运营官谢丽·桑德伯格（Sheryl K. Sandberg）持有189万9986股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。
公司首席财务官大卫·埃伯曼（David A. Ebersman）持有217万4999股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。
公司工程副总裁迈克·施罗普夫（Mike Schroepfer）持有210万1870股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。
公司副总裁和法律总顾问西奥多·尤约特（Theodore W. Ullyot）持有186万3656股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。
公司董事马克·安德里森（Marc L. Andreessen）持有357万1431股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。
公司董事詹姆斯·布雷尔（James W. Breyer）持有2亿137万8349股B类普通股，占B类普通股总数的11.4%，拥有投票权比例为11.4%。
公司董事彼得·蒂埃尔（Peter A. Thiel）持有4472万4100股B类普通股，占B类普通股总数的2.5%，拥有投票权比例为2.5%。
Accel Partners联营实体持有2亿137万8349股B类普通股，占B类普通股总数的11.4%，拥有投票权比例为11.4%。
DST Global联营实体持有3671万1928股A类普通股，占A类普通股总数的31.4%；持有9456万7945股B类普通股，占B类普通股总数的5.4%，拥有投票权比例为5.5%。
公司创始人达斯汀·莫斯科维茨(Dustin Moskovitz)持有1亿3376万3645股B类普通股，占B类普通股总数的7.6%，拥有投票权比例为7.6%。
高盛联营实体持有6594万7241股A类普通股，占A类普通股总数的56.3%，拥有投票权比例不到1%。
T. Rowe Price Associates公司持有603万3630股A类普通股，占A类普通股总数的5.2%；持有1215万8743股B类普通股，占B类普通股总数不到1%，拥有投票权比例不到1%。

Facebook高管薪酬情况：
扎克伯格去年底薪50万美元 明年降至1美元
招股书披露了部分高管的薪酬。
该公司的创始人兼首席执行官马克·扎克伯格（Mark Elliot Zuckerberg）在2011年度的基本工资为50万美元，但是根据扎克伯格自己的请求，薪酬委员会在今年第一季度同意将他的基本工资降低至1美元每年，并从2013年1月1日起生效。
根据招股书，其他Facebook高管的薪金情况为：首席运营官谢丽尔·桑德伯格（Sheryl K. Sandberg）和首席财务官大卫·爱博斯曼（Sheryl K. Sandberg）在2011年的基础工资为30万美元，
技术副总裁麦克·斯科罗普夫（Mike Schroepfer）和副总裁兼法律顾问西奥多·尤约特(Theodore W. Ullyot)基础工资为27.5万美元。
如果算上津贴、股票等收入，CEO扎克伯格年薪为148万美元，COO桑德伯格为3087万，CFO埃博斯曼为1867万，工程副总裁为2472万美元。
Facebook 2011年主要业绩
--Facebook 2011年营收为37.11亿美元，较上年同期增长88%。
--Facebook 2011年运营支出为8.60亿美元，较上年同期增长74%。
--Facebook 2011年销售与营销支出为4.27亿美元，较上年同期增长132%，占据了公司总营收的12%。
--Facebook 2011年研发支出为3.88亿美元，较上年同期增长169%，占据了公司总营收的10%。
--Facebook 2011年总务与行政支出为2.80亿美元，较上年同期增长131%，占据了公司总营收的8%。
--Facebook 2011年备付所得税为6.95亿美元，较上年同期增长73%；Facebook 2011有效税率为41%，高于上年的40%。
--Facebook 2011年净利润为10.0亿美元，较上年同期增长65%；Facebook 2011年每股摊薄收益为0.46美元，高于上年的0.28美元。
--Facebook 2011年运营现金流为15.49亿美元，高于上年的6.98亿美元；自由现金流为4.70亿美元，高于上年的1.88亿美元。
--截至2011年12月31日，Facebook持有的现金、现金等价物和有效证券总额为39.08亿美元。
--截至2011年12月31日，Facebook拥有8.45亿月活跃用户，较截至2010年12月31日的月活跃用户数量增长39%。截至2011年12月31日，Facebook在美国拥有1.61亿月活跃用户，较上年同期增长16%；在巴西拥有3700万月活跃用户，较上年同期增长268%；在印度拥有4600万月活跃用户，较上年同期增长132%。
--2011年12月，Facebook在全球的日活跃用户达到4.38亿，较上年同期的3.27亿增长48%。截至2011年12月，移动用户所占日活跃用户的比例从上年同期的54%增至57%。
--2011年12月，Facebook移动日活跃用户达到4.25亿人。
Facebook 2011年业绩分析：
营收
Facebook 2011年营收达到37.11亿美元，高于上年的19.74亿美元，高于2009年的7.77亿美元。Facebook 2011年营收增幅达到88%，不及2010年154%的营收增幅。
Facebook 2011年广告营收达到31.54亿美元，高于上年的18.68亿美元，高于2009年的7.64亿美元。Facebook 2011年广告营收增幅达到69%，不及2010年145%的广告营收增幅。
Facebook 2011年支付和其它营收为5.57亿美元，高于上年的1.06亿美元，高于2009年的1300万美元。
2011年，Facebook大约56%的营收来自于美国的广告客户和平台开发者，比例低于上年的62%。
营收成本
Facebook 2011年营收成本为8.60亿美元，较上年的4.93亿美元增长74%。Facebook 2011年营收成本所占公司营收的比例为23%，低于上年的25%。
Facebook 2010年营收成本为4.93亿美元，较2009年的2.23亿美元增长121%。Facebook 2010年营收成本所占公司营收的比例为25%，低于2009年的29%。
销售与营销支出
Facebook 2011年销售与营销支出为4.27亿美元，较上年的1.84亿美元增长132%。Facebook 2011年销售与营销支出所占公司营收的比例为12%，高于上年的9%。
Facebook 2010年销售与营销支出为1.84亿美元，较2009年的1.15亿美元增长70%。Facebook 2010年销售与营销支出所占公司营收的比例为9%，低于上年的15%。
研发支出
Facebook 2011年研发支出为3.88亿美元，较上年的1.44亿美元增长169%。Facebook 2011年研发支出所占公司营收的比例为10%，高于上年的7%。
Facebook 2010年研发支出为1.44亿美元，较上年的8700万美元增长66%。Facebook 2010年研发支出所占公司营收的比例为7%，低于上年的11%。

总务与行政支出
Facebook 2011年总务与行政支出为2.80亿美元，较上年的1.21亿美元增长131%。Facebook 2011年总务与行政支出所占公司营收的比例为8%，高于上年的6%。
Facebook 2010年总务与行政支出为1.21亿美元，较上年的9000万美元增长34%。Facebook 2010年总务与行政支出所占公司营收的比例为6%，低于上年的12%。
备付所得税
Facebook 2011年备付所得税为6.95亿美元，较上年的4.02亿美元增长73%。Facebook 2011年备付所得税所占公司营收的比例为41%，高于上年的40%。
Facebook 2010年备付所得税为4.02亿美元，高于上年的2500万美元。Facebook 2010年备付所得税所占公司营收的比例为40%，高于上年的10%。
净利润
Facebook 2011年净利润为10.0亿美元，较上年同期的6.06亿美元增长65%；Facebook 2011年每股摊薄收益为0.46美元，高于上年的0.28美元。
Facebook 2010年净利润为6.06亿美元，较上年同期的2.29亿美元增长165%；Facebook 2010年每股摊薄收益为0.28美元，高于上年的0.10美元。

Facebook 2011年第四季度业绩分析：
Facebook 2011年第四季度总营收为11.31亿美元，较上年同期的7.31亿美元增长54.7%，较上一季度的7.98亿美元增长41.7%。Facebook 2011年第四季度来自广告业务的营收为9.43亿美元，占据了公司总营收的83%；来自支付和其它业务的营收为1.56亿美元，占据了公司总营收的17%。
Facebook 2011年第四季度运营支出为5.83亿美元，高于上年同期的2.94亿美元，高于上一季度的5.40亿美元。其中，Facebook第四季度营收成本为2.47亿美元，高于上年同期的1.50亿美元，高于上一季度的2.36亿美元；销售与营销支出为1.32亿美元，高于上年同期的5900万美元，高于上一季度的1.24亿美元；研发支出为1.24亿美元，高于上年同期的4500万美元，高于上一季度的1.08亿美元；总务与行政支出为8000万美元高于上年同期的4000万美元，高于上一季度的7200万美元。
Facebook 2011年第四季度运营收入为5.48亿美元，高于上年同期的4.37亿美元，高于上一季度的4.14亿美元。
Facebook 2011年第四季度净利润为3.02亿美元，较上年同期的2.51亿美元增长20.3%，较上一季度的2.27亿美元增长33%。
截至2011年12月31日，Facebook持有的现金、现金等价物和有效证券总额为39.08亿美元。

招股书显示Facebook去年营收12%来自Zynga
Facebook在提交给美国证券交易委员会（SEC）的S-1文件中表示，2011年该公司营收中只有12%来自于在线游戏开发商Zynga，这一比例较2009年和2010年同期下降了10个百分点。
Facebook在文件中指出：“如果我们平台上的Zynga游戏用户减少，或者Zynga在其他平台上也推出了类似游戏，或者Zynga将原来在我们平台上推出的游戏转移至其他平台，抑或是我们与Zynga的关系恶化，那么我们可能会失去Zynga这个强有力的平台游戏开发伙伴，而我们的财务业绩也很可能因此受到不利影响。”
Zynga通过虚拟商品支付和广告发布向Facebook贡献了这部分营收。尽管双方彼此依赖性都很强，但Zynga和Facebook以往的关系却有些僵化。Zynga一直都在努力降低自身对Facebook的依赖性，一方面Zynga积极地寻求与其他公司进行类似的合作，而另一方面Zynga也在开发属于自己的游戏发布平台。然而在目前看来，在短时间里，Zynga还将对Facebook非常依赖，而且双方还在2010年签署了一份五年合作协议。

Facebook风险因素解析：营收严重依赖广告
我们的业务面临“风险因素”(Risk Factors)部分以及招股说明书中其他部分提到的大量风险，投资者在投资前应当谨慎考虑这些因此。我们业务面临的部分风险包括：
·如果我们不能保持现有用户数量或增添新用户，或者用户降低在Facebook平台上的参与度，我们的营收、财务业绩和业务可能会受到重大影响。
·我们的绝大多数营收来自广告业务，广告客户的流失，或者广告客户减少在Facebook上的广告投入，会给我们的业务造成严重损害。
·通过移动产品访问Facebook的用户的增长可能对我们的营收和财务业绩产生负面影响。我们目前没有在移动版服务中植入广告。
·Facebook移动用户的增长和参与度的提高依赖于移动操作系统、网络和业界标准，而这些因素是我们不能控制的。
·我们扩大Facebook Platform或通过其创收的努力可能不会成功。
·我们所处的行业竞争非常激烈，竞争对我们的业务而言是一种威胁。
·不恰当地访问或披露用户信息会损害我们的声誉，对我们的业务产生负面影响。
·我们的业务需要遵守复杂和不断变化的美国以及外国有关隐私、数据保护等方面的法律法规。许多法律法规可能会修订，以及存在不同的解释，这会损害我们的业务。
·由于控制绝大多数具有表决权的股票，我们的CEO对关键决策具有控制权。
·马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)、谢乐尔·桑德博格(Sheryl K. Sandberg)等主要高管的流失可能会损害公司业务。
·我们预计，IPO 6个月后，我们需要支出与税款和处理限售股有关的巨额费用。
·我们A类普通股股价可能会震荡或下跌，投资者可能无法以不低于发行价的价格出售持有的股票。
·限售期结束后，我们的大量股票可能会进入市场。我们在“未来可能出售的股票”(Shares Eligible for Future Sale)部分提到了这一问题。如果大量普通股被抛售，我们的A类普通股股价会下跌。
Facebook称IPO所获资金可能部分用于投资收购
在招股说明书中，Facebook介绍了IPO所获收益的用途，并透露部分资金可能用于收购和投资。以下为Facebook招股说明书中关于资金用途的介绍摘要：
我们将把IPO收益资金用于工作资本支出和其它企业用途，不过我们目前尚未制定详细计划。我们可能会将部分资金用于提交税款和IPO相关费用，这有可能在IPO完成大约六个月后进行。此外，我们还可能把部分资金用于收购，对业务、技术和其它资产形成补充，但是目前还没有任何已确定的收购或投资。
关于其它用途，我们将把资金用于投资债券等，例如货币市场基金、存储、政府债券或者持有现金。我们无法预计这些投资是否会获得良好的回报。

扎克伯格公开信：Facebook拥有五大核心价值观
Facebook联合创始人兼CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）随附招股书发布了一封信，详细阐述了Facebook的社交使命，以及Facebook所形成的独特的管理风格。

以下为扎克伯格的信件全文：
Facebook当初并不是作为一家公司来创立，而是为了实现一个社交使命：令全世界更加开放，保持连接。
我们认为，每个投身于Facebook的人都理解这项使命对我们意味着什么、我们如何决策、为何要这么做，这很重要。我会尽量在这封信里描绘我们的方式。
在Facebook，我们被那些变革了人们如何传播和消费信息的技术所鼓舞。我们经常谈论一些发明，例如印刷媒体与电视使沟通更加有效，这些发明完全转变了社会的很多重要方面，它们给予更多的发言权，鼓励进步。它们改变了社会的组织，使我们更加密切地联系在一起。
今天，我们的社会已经到达另一个颠覆点。我们生活的这个时代，世界大多数人可以连接互联网或使用手机，这是必要的工具，可以用来与任何人分享他们所想、所感和所做。Facebook鼓励创造这种服务，使人们可以与他人分享，并帮助他们再次变革我们的很多核心体制和产业。
现在有极大的需求和绝好的机遇使世界上所有人保持连接，为所有人提供发言权，帮助他们在未来改变社会。我们面临着史无前例的必备技术和基础架构，我们坚信这将是我们需要解决的最重要问题。
我们希望加强人们之间的相互联系。
尽管我们的使命听起来很远大，但它的起点很小：从两个人之间的关系开始。
个人关系是整个社会的根本要素。关系就在于我们发现新理念、理解世界，最终实现持久幸福。
在Facebook，我们开发的工具帮助人们与他们所想的人联系，共享他们想要分享的内容，我们通过这种方式扩大了人们建立和保持关系的能量。
人们的共享的内容越多，即便是与最亲密的朋友或家人共享，也可以创造更加开放的文化，更好地理解他人的生活与观点。我们坚信，这可以创造更加密切的人与人关系，帮助人们理解更多的多样化观点。
通过帮助人们建立联系，我们希望重新规划人们传播和消费信息的方式。我们认为，世界上的信息架构应当类似于社交图谱，一个从下到上，或者对等的网络，而非一直存在的单线的、自上而下的结构。我们还认为，赋予人们对共享内容的控制权是规划这种方式的根本原则。
到目前为止，我们已经帮助世界上8亿多人建立了超过1000亿个联系，我们的目标是更快地进行规划。
我们希望改进人们与企业和经济实体的联系。
我们认为，更加开放和连接的世界有助于创造更强大的经济体，拥有更多可依赖的企业，可以开发出更优秀的产品和服务。
随着人们共享更多内容，他们可以从他们所依赖的人那里获得更多关于产品或服务的观点，这可以简化优秀产品的发掘过程，提高生活的质量与效率。
简化优秀产品发掘过程的其中一个结果就是，企业开发的优秀产品可以获得回报，这些产品具有个性化、针对人而设计的特点。我们已经发现，“以社交而设计”的产品比传统产品更具互动性，我们希望看到世界上更多的产品进入这个发展方向。
基于我们的开发平台，成千上万家企业已经开发出高质量、更加社交的产品。我们在游戏、音乐和新闻等领域看到了破坏性的新模式，我们预计以社交而设计的趋势将把类似情况带到更多的行业。
除了开发更好的产品，更加开放的世界还会鼓励企业真正与用户直接互动。超过400万家企业在Facebook上开通了页面，他们通过这个渠道与用户对话。我们希望这种趋势也能够发展下去。
我们希望改变人们与其政府和社会机构的关系。
我们坚信，帮助人们共享的工具可以实现与政府进行更加诚实和透明的对话，并直接授权于人民，使政府官员更加可信，对当前最严重的问题提出更好的解决方法。
通过赋予人们共享的权利，我们看到人们的声音可以实现比传统方式更大的影响范围。这些声音的数量和音量都在增加。他们不容忽视。假以时日，我们预计政府将会更加积极地回复这些人直接提出的问题和担忧，而不是通过小部分人控制的中间渠道。
通过这个过程，我们坚信各国都会出现支持互联网和人民权利的领导人，这包括分享内容的权利，获取信息的权利等。
最后，随着更多高质量、个性化产品的出现，我们预计以社交为初衷进行设计，以解决就业、教育、医疗等世界性问题的新服务也将出现。我们期待着能够推动这一进程。
我们的使命与业务
正如我上面所说，Facebook当初并不是作为一家公司来创立，一直以来我们的关注重点是自己的社交使命、开发的服务以及人们对这些服务的使用。对于一家上市公司来说，这是一种不同的方式，所以我要解释一下这种方式可行之处。
最初，我自己动手写Facebook代码，因为这只是我的一个心愿。后来，Facebook的大多数理念和代码都来自于我们吸引到团队里的优秀人才。
大多数人才主要专注于开发和参与开发，但他们同时也需要赚钱。通过建立团队、开发者社区、广告市场和投资者基础，我形成了这样一种观点，即建立一家强大的公司，拥有强大的经济引擎和强劲的发展，这才是吸引人们解决重要问题的最佳方式。
简单来说，我们开发服务不是为了赚钱，但我们赚钱是为了开发更好的服务。
我们认为，这是开发服务的良好方法。现在我认为，那些信仰超越利润最大化局限的公司服务才能获得越来越多人的青睐。
通过专注于使命和开发优质服务，我们坚信，长远来看，我们可以为股东和合作伙伴创造出最大价值，而这又会促使我们不断吸引优秀人才，开发更加优质的服务。我们每天早上醒来想到的第一人目的不是赚钱，我们知道实现使命的最佳方式是建立一家强大、有价值的公司。
这也是我们提交IPO申请的观点。我们为了员工和投资者而上市，我们在发放股权的时候就向他们承诺，我们将努力工作，提高股权价值和收益。而此次IPO就是为了实现我们的承诺。随着我们即将成为上市公司，我们也会对新的投资者做出类似的承诺，我们会一如既往地努力工作，兑现这一承诺。
黑客方式
作为建设强大公司的一部分，我们尽量使Facebook成为最适宜人们工作的地方，尽可能地在世界上产生影响力，并向优秀人才学习。我们已经形成了独特的文化和管理风格，我们称之为“黑客方式”。
在媒体的报道中，“黑客”一词具有贬义，用来形容那些攻击电脑的人们。事实上，“黑”的意思仅仅是迅速开发或测试能力范围。与其它词一样，这个词既可用作褒义，也可以用作贬义，但我所见过的大多数黑客都是务实的人们，他们想要对世界产生影响。
黑客方式就是一种以不断改进和反复为基础的发展方式。黑客们认为，事物可以不断改进，没有什么事情是终结的。他们只是为了实现这一点，而且经常是当着那些声称不可能或满足于现状的人们而做。
黑客们找到正确道路的方法是迅速落实、然后从小规模反复中学习，而不是把所有一切同时推出，以长远的眼光努力打造最好的服务。为了支持这一点，我们建立了一个测试框架，任何时间都可以对Facebook的不同版本进行测试。我们墙上写着“行动胜于完美”，提醒自己不断前进。
黑客天生具有亲自动手和积极活跃的特点。他们不会花几天时间来讨论一个新想法是否可行，或者哪个是最好的方法，他们会推出原型产品进行测试，看它是否有效。在Facebook办公室经常可以听到的黑客信条是“编码胜于争论”。
黑客文化还非常开放和精英。黑客坚信，保持胜出的总是最好的想法和执行，而不是善于游说某个观点，或者管理着大多数人的人们。
为了鼓励这种方法，每隔几个月，我们就会举行一场黑客大赛，所有人都会基于自己的新理念开发原型产品。最后，整个团队齐心协作，查看每一款原型产品。我们很多最成功的产品都来自于黑客大赛，例如时间轴、聊天、视频、移动开发框架，以及一些最重要的架构，例如HipHop编码工具。
为了确保所有工程师都认可这种方式，我们要求所有新来的工程师，即便是主要工作并非编写代码的经理们，都要经过一些名为Bootcamp的项目，他们可以从中了解我们的代码库、工具和方式方法。很多业内人士管理着工程师们，他们不愿亲自动手写代码，但我们寻找的正是愿意亲自动手的人，他们才能够通过Bootcamp项目。
我们的所有工程师都是典型范例，但我们把这些原则归纳为管理Facebook的五条核心价值观：
专注于影响
如果你想要制造影响，最好的方法就是确保我们能够始终专注于解决最紧迫的问题。这听起来简单，但我们认为，大多数公司并没有做好这一点，浪费了很多时间。我们希望Facebook所有人都能够善于发现最严重的问题并予以解决。
快速行动
快速行动使我们可以开发更多的产品，更快地学到经验。不过在大多数公司的发展过程中，由于担心犯错，他们放慢了速度，结果错失了发展机遇。我们认为：“快速行动，打破旧事物”。这一理念的意思是，如果你从不打破旧事物，你就无法以足够快的速度行动。

敢于冒险
开发优秀产品意味着承担风险。这可能会很令人担忧，使大多数公司不敢采取勇敢的措施。然而，在一个变化如此快速的世界里，如果不敢承担风险，你就注定会失败。我们还有另外一种观点：“最危险的事情就是不敢冒险。”我们鼓励所有人勇敢决策，即便这意味着错误。
保持开放
我们坚信，更加开放的世界会更美好，因为拥有更多信息的人们可以做出更好的决定，产生更大的影响力。这也适用于我们对公司的管理。我们努力工作，确保Facebook所有员工都可以获取关于公司的尽可能多的信息，以便他们做出最好的决定，产生最大的影响力。
打造社交价值
再次提到，Facebook的存在是为了使世界更加开放和保持连接，而不仅仅是建立一家公司。我们希望Facebook所有员工每天都能够在做每一件事情时专注于如何为世界带来真正的价值。
感谢阅读这封信件。我们坚信，我们有机会在世界上产生重要影响，并在这一过程中建立一家长盛不衰的公司。我期待着共同缔造一些伟大的事物。